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Come calcolare i Tassi Overnight sul Forex

Tassi OvernightNel mercato del Forex e dei CFD se lasciamo aperta una posizione il broker ci applica lo swap. Un interesse attivo o passivo (addebito se siamo in long, accredito se la posizione è in short).

Lo swap è costituito da un'operazione Spot e da una contestuale operazione Outright di segno contrario, dello stesso importo e con la stessa controparte.

Questa particolarità ci fa comprendere subito due aspetti fondamentali del forex trading:

  1. Questa tipologia di mercati è particolarmente indicata per il daytrading, scalping, e swing trading.
  2. Ci impone di fare una scelta del broker molto accurata, in quanto i tassi applicati sulle coppie dei cambi sono diversi da un broker all’altro.
    Sono differenze molto piccole che cambiano continuamente, perché il tasso overnight dipende dal tasso di riferimento applicato dalla Banca Centrale e dalle condizioni che il broker è riuscito a spuntare con alcuni istituti bancari.



In ogni caso conviene sempre fare delle comparazioni. Come raffrontare? Basta consultare il sito del broker che hai scelto o interrogare direttamente le piattaforme forex.



Esempio di tassi overnight sul cambio euro dollaro

Supponiamo di vendere EUR/USD a 1,2010 (swich close) e comprare EUR/USD a 1,2009 (swich open), si incassa un premio di circa 1 pip.

In questo caso i tassi overnight dell’euro sono superiori dei tassi overnight del dollaro, quindi il cross euro dollaro, per la data valuta successiva, è a premio rispetto allo spot. Quindi la posizione è lunga di euro e corta di dollari, di conseguenza guadagniamo quando si rolla la posizione. Perché dobbiamo acquistare euro, per la nuova valuta, con un tasso di cambio meno costoso di quello che sono stati venduti a spot o "a pronti".


Se nel nostro esempio avessimo avuto una posizione contraria: corto di euro e lungo di dollari, avremmo pagato il differenziale.



Come calcolare i tassi overnight

Supponiamo di lasciare aperta un’operazione di 100.000 del cambio GBP/JPY dopo le ore 23:00.

Acquisto GBP (tasso d’interesse 3,67%) - Vendita JPY (Tasso d’interesse 0,07%) = 3,60%
3,60/365 = 0,010136 (tasso d’interesse giornaliero).

0,010136 x 100.000/100 = 10,14 GBP (Overnight a credito per il cliente).



Tasso overnight attivo o passivo
Dipende dalla coppia di valute trattate.


  • Sarà attivo su un’operazione long per alcuni cross (accreditato al cliente).
  • È passivo per un’operazione long su altri cambi (addebitato al cliente).



Quando conviene lasciare aperta una posizione?
Solo calcolando il valore dei tassi d’interesse che ci verranno accreditati o addebitati dal broker, riusciremo anche a valutare se ci conviene lasciare aperta una posizione dopo le 23:00.


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